KOSPI・KOSDAQ フリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）上位銘柄 20 — 2026-09-03 時点

KOSPI・KOSDAQ の 227 銘柄をフリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）基準で計算し、上位20銘柄を公開しています。2026-09-03 時点、中央値 2.2%。計算式と限界も併記しています。

有効サンプル: 227
市場中央値: 2.2%
上位10%ライン: 24.2%

順位	銘柄	FCF利回り	Fスコア	ROIC
1	지누스013890.KS	99.6%	7 / 9	1%
2	계룡건설산업013580.KS	81%	7 / 9	5.8%
3	한진중공업홀딩스003480.KS	72%	8 / 9	6.5%
4	대호특수강021040.KQ	61.4%	5 / 9	2.4%
5	에스제이엠123700.KS	49.8%	7 / 9	4.8%
6	팜스토리027710.KQ	44.5%	9 / 9	7.1%
7	대한해운005880.KS	44.2%	6 / 9	11.6%
8	대창스틸140520.KQ	41.6%	9 / 9	6.3%
9	삼천리004690.KS	40%	9 / 9	6.3%
10	한국제지027970.KS	38.5%	6 / 9	-4.8%
11	성신양회004980.KS	37.5%	6 / 9	3.8%
12	두올016740.KS	33.2%	8 / 9	10.2%
13	삼양홀딩스000070.KS	30.8%	4 / 9	-5.4%
14	경남스틸039240.KQ	30.8%	5 / 9	4.3%
15	오성첨단소재052420.KQ	30.6%	5 / 9	7%
16	아이즈비전031310.KQ	30.1%	4 / 9	5.9%
17	노루홀딩스000320.KS	29.2%	5 / 9	9.6%
18	SG글로벌001380.KS	25.2%	5 / 9	2.1%
19	삼양사145990.KS	25.1%	4 / 9	-7.6%
20	SOOP067160.KQ	25%	4 / 9	22.2%

基準日 2026-09-03

この指標とは？

FCF利回りは、企業が1年間に稼ぎ出したフリーキャッシュフローを時価総額で割った値です。時価総額1兆円の企業がフリーキャッシュフロー800億円を残した場合、8%となります。会計上の利益とは異なり、実際に手元に残った現金を評価するため、利益は出ているのに現金が回らない企業を選別できます。

計算方法

営業活動によるキャッシュフローから設備投資（CapEx）を差し引いた値をフリーキャッシュフローと見なし、これを時価総額で割ります。キャッシュフロー計算書の項目がない企業は除外しています。

このリストの限界

FCFは設備投資のサイクルに大きく左右されます。大規模な投資を行った年にはFCFがマイナスになり、投資を先送りすると一時的に良く見えます。1年間の値だけで判断すると、投資を減らして現金を積み上げた企業が優良に見えるという錯覚が生じます。

よくある質問

FCF利回りは何%から割安とされますか？

国債金利と比較することが出発点です。10年物金利が3%の状況でFCF利回りが8%であれば、リスクプレミアムとして5%ポイントを受け取っていることになります。通常、5%以上であれば現金創出能力に対して割安な水準と見なされますが、成長が止まった企業もこの値が高く出ることがあります。

FCF利回りと配当利回りは違いますか？

異なります。配当利回りは実際に株主に支払われた金額が基準であり、FCF利回りは支払うことができる余力が基準です。FCF利回りが配当利回りよりもはるかに高い場合、配当を増やすか自社株買いを行う余地があることを意味します。

FCFがマイナスの企業は悪い企業ですか？

必ずしもそうではありません。成長のために設備・研究開発に大きく投資する時期にはFCFがマイナスになります。問題は、投資なしでもFCFが継続的にマイナスである場合です。このリストでは、FCFがプラスの企業のみを上位に表示しています。

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引用文

KOSPI・KOSDAQ フリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）上位銘柄 20 — 2026-09-03 時点 — 市場中央値 2.2%, 有効サンプル 227. Margin Call, https://margincall.online/ja/screener/fcf-yield-kr

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このリストは財務指標の計算結果であり、売買を推奨するものではありません。一つの指標だけで投資判断を下すことはできず、過去の財務データが将来の収益を保証するものではありません。

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