日本株フリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）上位銘柄 20 — 2026-09-03 時点

日本株の 77 銘柄をフリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）基準で計算し、上位20銘柄を公開しています。2026-09-03 時点、中央値 3.9%。計算式と限界も併記しています。

順位	銘柄	FCF利回り	Fスコア	ROIC
1	ＨＯＵＳＥＩ5035.T	39.6%	6 / 9	-4.2%
2	山陰合同銀行8381.T	33.8%	6 / 9
3	楽天銀行5838.T	31.6%	5 / 9
4	大成温調1904.T	28.6%	6 / 9	11.6%
5	太平洋セメント5233.T	25%	5 / 9	2.9%
6	クワザワホールディングス8104.T	24.8%	7 / 9	5.8%
7	クロップス9428.T	20.6%	5 / 9	10.7%
8	ダイダン1980.T	16.7%	7 / 9	20.2%
9	リスキル291A.T	15.6%	6 / 9	31.5%
10	巴コーポレーション1921.T	14.6%	5 / 9	7.3%
11	ＡＮＡホールディングス9202.T	13.8%	8 / 9	7.1%
12	東急9005.T	13.6%	6 / 9	4.3%
13	三社電機製作所6882.T	13.5%	5 / 9	2.1%
14	ＣＲＩ・ミドルウェア3698.T	13.5%	5 / 9	8.3%
15	昭和システムエンジニアリング4752.T	11.7%	5 / 9	13%
16	アクシアル　リテイリング8255.T	11.4%	5 / 9	9.3%
17	第一ライフグループ8750.T	10.4%	5 / 9	8.6%
18	ＴＢＫ7277.T	10.3%	6 / 9	1.6%
19	ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス8725.T	9.5%	6 / 9	6.7%
20	ＢＡＳＥ4477.T	9%	8 / 9	8.1%

基準日 2026-09-03

この指標とは？

FCF利回りは、企業が1年間に稼ぎ出したフリーキャッシュフローを時価総額で割った値です。時価総額1兆円の企業がフリーキャッシュフロー800億円を残した場合、8%となります。会計上の利益とは異なり、実際に手元に残った現金を評価するため、利益は出ているのに現金が回らない企業を選別できます。

営業活動によるキャッシュフローから設備投資（CapEx）を差し引いた値をフリーキャッシュフローと見なし、これを時価総額で割ります。キャッシュフロー計算書の項目がない企業は除外しています。

FCFは設備投資のサイクルに大きく左右されます。大規模な投資を行った年にはFCFがマイナスになり、投資を先送りすると一時的に良く見えます。1年間の値だけで判断すると、投資を減らして現金を積み上げた企業が優良に見えるという錯覚が生じます。

国債金利と比較することが出発点です。10年物金利が3%の状況でFCF利回りが8%であれば、リスクプレミアムとして5%ポイントを受け取っていることになります。通常、5%以上であれば現金創出能力に対して割安な水準と見なされますが、成長が止まった企業もこの値が高く出ることがあります。

異なります。配当利回りは実際に株主に支払われた金額が基準であり、FCF利回りは支払うことができる余力が基準です。FCF利回りが配当利回りよりもはるかに高い場合、配当を増やすか自社株買いを行う余地があることを意味します。

必ずしもそうではありません。成長のために設備・研究開発に大きく投資する時期にはFCFがマイナスになります。問題は、投資なしでもFCFが継続的にマイナスである場合です。このリストでは、FCFがプラスの企業のみを上位に表示しています。

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引用文

日本株フリーキャッシュフロー利回り（FCF Yield）上位銘柄 20 — 2026-09-03 時点 — 市場中央値 3.9%, 有効サンプル 77. Margin Call, https://margincall.online/ja/screener/fcf-yield-jp

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このリストは財務指標の計算結果であり、売買を推奨するものではありません。一つの指標だけで投資判断を下すことはできず、過去の財務データが将来の収益を保証するものではありません。

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