10 modèles de chandeliers japonais
Cet article présente les informations contenues dans le corps et les mèches d'un seul chandelier, ainsi que les critères d'interprétation et les limites des principaux modèles tels que le marteau, l'étoile du matin et la longue bougie noire.
Informations contenues dans un seul chandelier
Un graphique en chandeliers représente le prix d'ouverture, le prix le plus haut, le prix le plus bas et le prix de clôture d'une période donnée sous la forme d'une seule barre. Si le prix de clôture est supérieur au prix d'ouverture, il s'agit d'une bougie haussière (corps blanc ou vert) ; s'il est inférieur, il s'agit d'une bougie baissière (corps noir ou rouge). Sur le marché coréen, les bougies haussières sont souvent rouges et les bougies baissières bleues, tandis que sur le marché américain, c'est l'inverse (vert pour haussier, rouge pour baissier). Il ne faut donc pas se fier uniquement à la couleur pour déterminer la tendance.
Le corps représente la distance entre le prix d'ouverture et le prix de clôture, et les fines lignes qui s'étendent vers le haut et vers le bas sont les mèches. Par exemple, si le prix d'ouverture est de 100 $, le prix de clôture de 108 $, le prix le plus haut de 110 $ et le prix le plus bas de 99 $, le corps s'étend de 100 $ à 108 $ (8 points), la mèche supérieure de 108 $ à 110 $ (2 points) et la mèche inférieure de 100 $ à 99 $ (1 point). Plus le corps est long, plus la force d'achat ou de vente a été dominante pendant cette période.
Modèles de chandeliers uniques formés par les mèches
Le marteau (hammer) est une forme où la mèche inférieure est au moins deux fois plus longue que le corps et où il n'y a presque pas de mèche supérieure. Si le prix d'ouverture était de 100 $ et qu'il a temporairement chuté à 92 $ avant de remonter pour clôturer à 99 $, cela est interprété comme un signe que la pression de vente intrajournalière a été contrée par la pression d'achat. Ce modèle prend une signification particulière lorsqu'il apparaît près du fond d'une tendance baissière.
Inversement, si la mèche supérieure est longue et le corps inférieur court, il s'agit d'une étoile filante (shooting star), indiquant que la pression d'achat n'a pas réussi à maintenir les sommets à la fin d'une tendance haussière. Si le corps est presque inexistant et que la forme est celle d'une croix, il s'agit d'un doji, ce qui signifie que le prix d'ouverture et le prix de clôture sont identiques, suggérant un équilibre entre acheteurs et vendeurs et un affaiblissement de la force de la tendance.
Signaux de retournement formés par plusieurs chandeliers
L'étoile du matin (morning star) est composée de trois chandeliers. Le premier est une longue bougie baissière, le deuxième est une bougie courte avec de petites mèches (parfois accompagnée d'un gap), et le troisième est une longue bougie haussière qui récupère plus de la moitié du corps de la première bougie baissière. Ce modèle dépeint un retournement à la fin d'une baisse, où la pression de vente s'épuise et la pression d'achat prend le dessus. La forme inversée, comme un miroir, est l'étoile du soir (evening star) qui apparaît à la fin d'une hausse.
L'englobante (engulfing) est une forme où le corps du deuxième chandelier couvre entièrement le corps du premier. Si une petite bougie baissière est suivie d'une grande bougie haussière qui englobe entièrement son corps, il s'agit d'une englobante haussière, signifiant que la pression d'achat a dominé la pression de vente de la veille. Une longue bougie noire est une bougie baissière qui s'étend longuement du prix d'ouverture au prix de clôture dans une seule direction, montrant en un coup d'œil une journée de forte pression de vente.
Critères pour interpréter les modèles en pratique
Les modèles doivent être interprétés dans le contexte de la tendance et de la position, et non dans le vide. Un même modèle de marteau, s'il apparaît près d'un niveau de support après une longue baisse, peut être un candidat au retournement, mais sa signification est faible s'il apparaît au milieu d'une tendance haussière. C'est pourquoi la fiabilité des modèles de chandeliers augmente lorsqu'ils sont combinés avec d'autres outils tels que les niveaux de support et de résistance ou les moyennes mobiles.
Le volume de transactions est également pris en compte. Si une englobante haussière apparaît avec un volume de transactions supérieur à la normale, elle est considérée comme ayant un poids plus important en termes de pression d'achat que le même modèle avec un faible volume. La confirmation d'un modèle est généralement vérifiée sur le chandelier suivant. Par exemple, pour une étoile du matin, le signal est considéré comme confirmé si le prix de clôture du jour suivant continue de monter.
Pièges et limites
Les modèles de chandeliers ne sont que des tendances probabilistes et non des garanties. Il est courant qu'un modèle de marteau, même s'il ressemble exactement à celui des manuels, soit suivi d'une nouvelle baisse le jour suivant. Parier toutes ses économies sur un seul modèle est risqué ; il est impératif d'établir des critères de stop-loss à l'avance pour définir jusqu'où l'on peut se tromper.
Il faut également noter qu'un même actif peut présenter des modèles complètement différents selon l'unité de temps. Une étoile du matin visible sur un graphique en 5 minutes peut n'être qu'une bougie haussière ordinaire sur un graphique journalier. De plus, pour les actifs avec des transactions hors marché ou des gaps fréquents, la signification des prix d'ouverture et de clôture peut être faussée, rendant l'interprétation des modèles sujette à erreur.
Points clés
En résumé, les chandeliers, avec leur corps et leurs mèches, montrent l'équilibre des forces sur une période donnée, et des modèles comme le marteau, l'étoile du matin, l'englobante ou la longue bougie noire sont des tentatives de capter les moments où cet équilibre se rompt ou change. L'essentiel n'est pas le modèle lui-même, mais le contexte dans lequel il est lu, en conjonction avec la tendance, la position et le volume de transactions.
La séquence de vérification pratique est simple : premièrement, quelle est la tendance actuelle et où se situe-t-on dans cette tendance ? Deuxièmement, le modèle coïncide-t-il avec des niveaux de support/résistance ou des moyennes mobiles ? Troisièmement, le volume de transactions le confirme-t-il ? Quatrièmement, où se situe le stop-loss si l'analyse s'avère incorrecte ? Cet article est un document éducatif expliquant les principes des modèles et ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente d'un actif spécifique.
À lire également
Téléchargez l'application
Votre watchlist et votre portefeuille en un geste — l'application Margin Call