Análisis sectorial

Empresas que diseñan y fabrican las GPU, los ASIC y la memoria HBM esenciales para el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA. NVIDIA, AMD, TSMC, Samsung Electronics y SK hynix están en el centro de la competencia global.

Empresas emergentes que desarrollan hardware cuántico de iones atrapados, superconductores, fotónica y átomos neutros. IonQ, Rigetti, D-Wave y QuEra lideran el campo: un tema de crecimiento de alto riesgo, aún lejos de la comercialización.

Empresas de servicios en la nube de infraestructura, plataforma y aplicaciones. Se caracterizan por ingresos recurrentes por suscripción y altos márgenes brutos, y son sensibles a los tipos de interés y al ciclo de gasto en TI corporativo.

Proveedores de soluciones de seguridad de endpoints, nube, redes e identidad. Con el aumento del ransomware y de los ataques estatales, se ha consolidado como un tema de crecimiento estructural.

Fabricantes de vehículos 100 % eléctricos, celdas y materiales de baterías e infraestructura de carga. Empresas de China, EE. UU., Corea y Japón compiten por la cadena de suministro, con los subsidios públicos como variable clave de los resultados.

Biotecnológicas que desarrollan edición genética (CRISPR), ARNm, terapia celular y terapias génicas. Un sector de alta volatilidad donde las cotizaciones reaccionan bruscamente a los resultados de ensayos clínicos.

Gigantes tecnológicos con capitalización superior al billón de dólares. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta y NVIDIA determinan más de la mitad de los movimientos del S&P 500.

Incluye redes de pago con tarjeta, billeteras digitales, BNPL (compra ahora, paga después), brokers online y exchanges de criptomonedas. La primera línea de la digitalización de las finanzas de consumo.

Mineros de bitcoin, ETF de bitcoin al contado, exchanges de criptomonedas y empresas de infraestructura blockchain. Su beta respecto al precio del bitcoin es muy alta.

Empresas de cazas, defensa antimisiles, ciberdefensa, satélites y lanzadores espaciales. Ligadas a las tensiones geopolíticas y a los ciclos presupuestarios de los gobiernos.

La industria espacial en sentido amplio: lanzadores, fabricación de satélites, comunicaciones satelitales y exploración de asteroides. La economía espacial privada está en sus inicios, con SpaceX y Rocket Lab a la cabeza.

Empresas de solar, eólica, hidrógeno, almacenamiento de energía e infraestructura de red. Eventos de política como el IRA (Ley de Reducción de la Inflación) o el RE100 coreano son los principales impulsores de las cotizaciones.

Petroleras y gasistas que abarcan exploración y producción (E&P), refino y oleoductos. La política de la OPEP, el riesgo geopolítico y la demanda global determinan los precios.

REIT de inmuebles comerciales, centros de datos, torres de telecomunicaciones y almacenes logísticos. Su alto reparto de dividendos los convierte en beneficiarios clásicos de los ciclos de bajada de tipos.

Empresas de consumo cíclico: automóviles, moda, restauración, retail, viajes y ocio. Fuertes en fases de expansión y vulnerables en recesión.

Alimentación, bebidas, productos del hogar y tabaco: demanda independiente del ciclo económico. Se clasifican como valores defensivos y ofrecen dividendos estables.

El sector salud en sentido amplio: farmacéuticas, dispositivos médicos, seguros de salud y cadenas hospitalarias. Los eventos de pipeline farmacéutico y el riesgo regulatorio son las variables principales.

Grandes bancos comerciales, bancos de inversión y gestoras de activos. Los movimientos de tipos (margen de interés neto), el ciclo crediticio y los eventos regulatorios son los motores clave.

Empresas de maquinaria, equipos de construcción, transporte de mercancías, herramientas y automatización. Un sector cíclico ligado al PMI manufacturero y al gasto en infraestructura.

El grupo de mayor capitalización del KOSPI. Incluye a los líderes de semiconductores Samsung Electronics y SK hynix, junto a Hyundai Motor, LG Energy Solution y Celltrion, que marcan la dirección del índice.

Valores de crecimiento del mercado KOSDAQ: biotecnología, baterías, equipos de semiconductores y entretenimiento. Su alta volatilidad amplifica tanto las subidas como las caídas cuando el mercado gira.