Börsenlexikon
Begriffe, Konzepte und Strategien, denen Privatanleger am häufigsten begegnen — nach Themen geordnet. Jeder Beitrag behandelt Definition, Berechnung, praktische Anwendung und Grenzen in etwa 4–5 Minuten Lesezeit.
Screeners
Bewertung
KGV, KBV, KUV und weitere Kennzahlen zur Einschätzung, ob ein Kurs teuer oder günstig ist
- KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) – Kompletter LeitfadenWas KGV ist, wie es berechnet wird und welche Grenzen es hat.
- KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) verstehenSchlüsselkennzahl zur Bewertung von Substanz- und Finanzaktien.
- KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) anwendenDas KUV zur Bewertung von wachsenden, aber defizitären Unternehmen.
- Was ist das KCV (Kurs-Cashflow-Verhältnis)?Eine Cashflow-basierte Kennzahl, die Bilanzgewinnverzerrungen vermeidet.
- EV/EBITDA: Bedeutung und AnwendungEin Standard-Multiplikator für die Unternehmensbewertung bei M&A.
- DCF (Discounted Cash Flow) GrundlagenDas Standardmodell zur Berechnung des inneren Werts: DCF-Konzept erklärt.
- PEG Ratio – Bewertung von WachstumsaktienEine um das Wachstum bereinigte KGV-Kennzahl zur Beurteilung von Wachstumsaktien.
- Forward-KGV vs. Trailing-KGVDer Unterschied zwischen KGV basierend auf erwarteten und vergangenen Gewinnen.
Fundamentalanalyse
ROE, operative Marge, Verschuldungsgrad und andere Maße für die Unternehmensgesundheit
- ROE (Eigenkapitalrendite) interpretierenEine Schlüsselkennzahl zur Messung der Kapitaleffizienz eines Unternehmens.
- Der Unterschied zwischen ROA und ROEGesamtkapitaleffizienz, einschließlich der Schulden.
- Bedeutung der operativen MargeEine Kennzahl, die die Rentabilität des Kerngeschäfts auf einen Blick zeigt.
- Bruttomarge und branchenweite UnterschiedeSaaS 80% vs. Handel 20% – Warum dieser Unterschied?
- Verschuldungsgrad (D/E) lesenVerhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Branchenübliche Niveaus vergleichen.
- Bedeutung des Current Ratio (Liquiditätsgrad 2)Kennzahl der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit. Über 200% gilt als stabil.
- Freien Cashflow (FCF) verstehenDer Cashflow, der für Dividenden, Aktienrückkäufe und M&A zur Verfügung steht.
- Warum die EPS-Wachstumsrate wichtig istDer grundlegende Treiber für langfristig steigende Aktienkurse: EPS-Wachstum.
- Dividendenrendite und DividendenwachststumsaktienBerechnung der Dividendenrendite, Anlagestrategien für Dividendenwachstumsaktien.
- Bedeutung des Beta-Koeffizienten (β)Volatilität im Vergleich zum Markt. Unterscheidung von defensiven und zyklischen Aktien.
- Nutzung von Insider-Kauf-/VerkaufsmitteilungenBewertung der Management-Glaubwürdigkeit durch Form 4-Meldungen.
- Analyse von Aktienrückkäufen (Buyback)Die Auswirkungen von Aktienrückkäufen auf Aktienkurs und EPS.
Technische Analyse
Gleitende Durchschnitte, Bollinger-Bänder, RSI und weitere chartbasierte Indikatoren
- Gleitender Durchschnitt (GD) GrundlagenBedeutung der 5-, 20-, 60-, 120-Tage-Linien und Golden/Death Cross.
- Volatilität mit Bollinger Bändern lesenPraktische Anwendung von preisbasierten Standardabweichungskanälen.
- RSI (Relative Stärke Index) interpretierenDer führende Momentum-Indikator zur Bestimmung von Überkauf und Überverkauf.
- MACD-Indikator anwendenErkennen von Trendwenden durch die Differenz kurz- und langfristiger gleitender Durchschnitte.
- 10 Candlestick-Chart-MusterWichtige Muster wie Hammer, Morgenstern und Long Black Candlestick.
- Unterstützungs- und Widerstandslinien zeichnenVisualisierung der Grenzen von Kauf- und Verkaufspsychologie.
- Akumulation und Distribution durch Volumenanalyse unterscheidenWas das Handelsvolumen vor dem Preis verrät.
- Leerverkaufsquote (Short Interest) lesenBeurteilung des Leerverkaufsanteils und der Squeeze-Möglichkeit.
Handelsstrategie
Ausstiegspläne, Stop-Loss, Positionsgrößen und weitere praktische Handelsregeln
- Ausstiegsstrategie – Ziel- und Stop-Loss-Preise festlegenWie man Verkaufsregeln emotionslos im Voraus plant.
- Kriterien für die Stop-Loss-FestlegungDas Prinzip der Verlustbegrenzung. Methoden wie ATR oder % vom Hochpunkt.
- Positionsgröße und Kelly-KriteriumMathematische Berechnung, wie viel in eine einzelne Aktie investiert werden soll.
- Vor- und Nachteile des Cost-Average-Effekts (DCA)Ist der Durchschnittskosteneffekt wirklich vorteilhaft? Eine mathematische Betrachtung.
- Portfolio-Rebalancing-FrequenzVergleich von monatlichem, vierteljährlichem und jährlichem Rebalancing.
- Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) und ErwartungswertDas Konzept des CRV, wichtiger als die Trefferquote.
- Prinzipien des TrendfolgehandelsEin systematischer Ansatz, um langfristige Trends zu nutzen.
- Konträre Investition (Contrarian Investing)Die Begründung für die Strategie, zu kaufen, wenn die Mehrheit in Panik ist.
- Handel bei GewinnüberraschungenStrategien für den Umgang mit Quartalsergebnis-Veröffentlichungen.
Portfolio
Grundsätze von Diversifikation, Rebalancing und Vermögensaufteilung
- Diversifikation – Wie viele Aktien sind optimal?Berechnung der optimalen Anzahl von Aktien unter Berücksichtigung von Korrelation und Volatilität.
- Core-Satellite-StrategiePortfolio-Design mit ETF-Core und Einzelaktien-Satellite.
- Das 60/40 Portfolio heuteNeubewertung der jüngsten Performance der klassischen 60% Aktien, 40% Anleihen Strategie.
- Geografische Allokation – USA, KR, SchwellenländerÜberwindung des koreanischen Home Bias und globale Diversifikationsquoten.
- ETFs und Einzelaktien mischenVor- und Nachteile einer gemischten aktiven/passiven Strategie.
Makro
Wie Zinsen, Wechselkurse und Inflation Aktien bewegen
- FOMC und der Einfluss des Leitzinses auf AktienDer Übertragungsweg von Fed-Zinsentscheidungen auf den Aktienmarkt.
- Was eine inverse Zinskurve bedeutetInversion der kurz- und langfristigen Staatsanleihezinsen und ihre Rezessionsprognose.
- VPI-Veröffentlichung – Wie interpretieren?Der Unterschied zwischen Headline- und Kern-VPI und die Marktreaktion.
- Wechselkurs (USD/KRW) und koreanische AktienDer Einfluss des Won-Dollar-Wechselkurses auf die Nachfrage ausländischer Investoren.
- Anleiherendite vs. AktienrenditeVergleich der beiden Anlageklassen aus Sicht der Asset-Allokation.