10 Candlestick-Muster
Dieser Artikel erklärt die Informationen, die ein einzelner Candlestick-Körper und -Schatten enthält, sowie die Interpretationskriterien und Grenzen wichtiger Muster wie Hammer, Morgenstern und langer schwarzer Candlestick.
Informationen, die ein einzelner Candlestick enthält
Ein Candlestick-Chart stellt den Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs eines bestimmten Zeitraums in einem einzigen Balken dar. Ist der Schlusskurs höher als der Eröffnungskurs, wird der Candlestick als bullisch (oft grün oder weiß) dargestellt; ist er niedriger, als bärisch (oft rot oder schwarz). Im koreanischen Markt werden bullische Candlesticks oft rot und bärische blau gefärbt, während im US-Markt bullische oft grün und bärische rot sind. Man sollte daher die Kursentwicklung nicht allein anhand der Farbe beurteilen.
Der Körper (Body) ist die Spanne zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs, und die dünnen Linien, die nach oben und unten ragen, sind die Schatten (Docht/Lunte). Wenn zum Beispiel der Eröffnungskurs bei €100, der Schlusskurs bei €108, der Höchstkurs bei €110 und der Tiefstkurs bei €99 lag, beträgt der Körper 8 Punkte (von €100 bis €108), der obere Schatten 2 Punkte (von €108 bis €110) und der untere Schatten 1 Punkt (von €100 bis €99). Je länger der Körper, desto stärker war die Kauf- oder Verkaufsseite in diesem Zeitraum.
Einzelne Candlestick-Muster, die durch Schatten gebildet werden
Ein Hammer (Hammer-Muster) ist eine Form, bei der der untere Schatten mindestens doppelt so lang ist wie der Körper und der obere Schatten kaum vorhanden ist. Wenn der Kurs von einem Eröffnungskurs von €100 zeitweise auf €92 fiel und dann auf einen Schlusskurs von €99 anstieg, wird dies als Signal interpretiert, dass die Käufer den Verkaufsdruck während des Handelstages abgewehrt haben. Seine Bedeutung nimmt zu, wenn er nahe dem Tiefpunkt eines Abwärtstrends erscheint.
Umgekehrt, wenn der obere Schatten lang und der untere Körper kurz ist, spricht man von einem Shooting Star (Sternschnuppe), der anzeigt, dass die Käufer am Ende eines Aufwärtstrends das Hoch nicht halten konnten. Wenn der Körper fast nicht vorhanden ist und eine Kreuzform bildet, handelt es sich um einen Doji. Dass Eröffnungs- und Schlusskurs gleich sind, deutet darauf hin, dass Kauf- und Verkaufsdruck ausgeglichen waren und die Trendkraft nachgelassen hat.
Umkehrsignale, die durch mehrere Candlesticks gebildet werden
Das Morgenstern-Muster (Morning Star) besteht aus drei Candlesticks: erstens einem langen bärischen Candlestick, zweitens einem kurzen Candlestick mit kurzen Schatten (manchmal mit einem Gap), und drittens einem langen bullischen Candlestick, der mehr als die Hälfte des ersten bärischen Candlesticks zurückerobert. Es beschreibt eine Wende am Ende eines Abwärtstrends, bei der der Verkaufsdruck nachlässt und die Käufer die Oberhand gewinnen. Die spiegelverkehrte Form am Ende eines Aufwärtstrends ist das Abendstern-Muster (Evening Star).
Ein Engulfing-Muster (Umarmungsmuster) ist eine Form, bei der der Körper des zweiten Candlesticks den Körper des ersten vollständig umschließt. Wenn auf einen kleinen bärischen Candlestick ein großer bullischer Candlestick folgt, der dessen Körper vollständig umschließt, spricht man von einem bullischen Engulfing-Muster, was bedeutet, dass die Käufer den Verkaufsdruck des Vortages überwältigt haben. Ein langer schwarzer Candlestick (Marubozu Black) ist ein bärischer Candlestick, der von Eröffnungs- bis Schlusskurs in eine Richtung stark gefallen ist und den hohen Verkaufsdruck eines Tages auf einen Blick zeigt.
Kriterien zur Interpretation von Mustern in der Praxis
Muster sollten nicht isoliert, sondern im Kontext des Trends und der Position interpretiert werden. Ein Hammer-Muster, das nach einem langfristigen Abwärtstrend in der Nähe einer Unterstützungslinie auftritt, ist ein potenzielles Umkehrsignal. Erscheint es jedoch mitten in einem Aufwärtstrend, ist seine Bedeutung schwächer. Daher steigt die Zuverlässigkeit von Candlestick-Mustern, wenn sie in Verbindung mit anderen Tools wie Unterstützungs- und Widerstandslinien oder gleitenden Durchschnitten betrachtet werden.
Auch das Handelsvolumen sollte berücksichtigt werden. Wenn ein bullisches Engulfing-Muster mit einem überdurchschnittlichen Volumen auftritt, wird dies als stärkeres Kaufsignal gewertet als dasselbe Muster bei geringem Volumen. Die Bestätigung eines Musters erfolgt in der Regel durch den nächsten Candlestick. Zum Beispiel wird ein Morgenstern-Signal erst dann als fortgesetzt betrachtet, wenn der Schlusskurs am Folgetag weiter steigt.
Fallstricke und Grenzen
Candlestick-Muster sind lediglich probabilistische Tendenzen und keine Garantien. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Hammer-Muster, das genau wie im Lehrbuch aussieht, am nächsten Tag dennoch zu weiteren Kursrückgängen führt. Wetten, die das gesamte Vermögen auf ein einziges Muster setzen, sind riskant. Es sollte immer ein Stop-Loss-Kriterium festgelegt werden, das im Voraus bestimmt, wie weit man falsch liegen kann.
Man sollte auch beachten, dass dasselbe Wertpapier je nach Zeiteinheit völlig unterschiedliche Muster zeigen kann. Ein Morgenstern-Muster, das auf einem 5-Minuten-Chart erscheint, kann auf einem Tages-Chart lediglich ein gewöhnlicher bullischer Candlestick sein. Darüber hinaus können bei Wertpapieren mit häufigem außerbörslichem Handel oder Gaps die Bedeutungen von Eröffnungs- und Schlusskurs verzerrt sein, was die Musterinterpretation erschwert.
Checkliste
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Candlesticks mit ihrem Körper und ihren Schatten das Kräftegleichgewicht in einem bestimmten Zeitraum aufzeigen. Muster wie Hammer, Morgenstern, Engulfing oder lange schwarze Candlesticks sind Versuche, den Moment zu erfassen, in dem dieses Gleichgewicht kippt oder sich ändert. Der Schlüssel liegt nicht im Muster selbst, sondern im Kontext, in dem es zusammen mit Trend, Position und Volumen gelesen wird.
Die praktische Prüfungsreihenfolge ist einfach: Erstens, in welchem Trend und an welcher Position befinden wir uns gerade? Zweitens, überschneidet sich das Muster mit Unterstützungs-/Widerstandslinien oder gleitenden Durchschnitten? Drittens, wird es durch das Handelsvolumen gestützt? Viertens, wo liegt die Stop-Loss-Grenze, falls man falsch liegt? Dieser Artikel ist ein Bildungsmaterial, das die Prinzipien von Mustern erklärt und keine Empfehlung zum Handel mit bestimmten Wertpapieren darstellt.
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